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国盛证券:“春季躁动”人气仍在,大调整或是

提要:国盛证券指出,中东局势对盘面有所影响,只要不发生全面战争,对A股的影响是有限的,目前资本市场改革的号角已吹响,A股市场正在迎来难得的大机遇,春季“躁动行情”在路上,或持续到春节前,乐观点到两会后。

国盛证券指出,中东局势对盘面有所影响,只要不发生全面战争,对A股的影响是有限的,目前资本市场改革的号角已吹响,A股市场正在迎来难得的大机遇,春季“躁动行情”在路上,或持续到春节前,乐观点到两会后。政策张弛有度,经济温和复苏,但持续性仍在观察中。指数空间需要量能、政策的配合及经济数据的支撑。

操作上认为轻指数,重个股,仍为当前的主要策略。轻仓者可短期关注热点题材如:光伏,外资净流入较多的汽车、家电等;同时金融改革中的龙头券商,美伊冲突中的石油及避险工具黄金、军工。关注最近政策驱动、消费变革的美妆,及不明肺炎带动的相关题材。稳健性的投资者可参考结合当前的“低PB+高ROE”且ROE维持稳定的行业中选择,如银行、高速公路、铁路运输、煤炭开采、地产;也可先择“低PB分位+低ROE分位”但ROE已出现底部特征的拐点行业如:建筑装饰、燃气、铁路运输、煤炭开采、港口、高低压设备、工业金属、传媒、证券。同时也需要回避风险,公司基本面扎实仍是选股的核心,规避大小非解禁及公告即将大幅减持的个股,股权质押、商誉、高存贷比高商誉仍是选股必须考虑的风险因素。